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US-마켓 시그널

AI 공포 후 반등한 미국 증시, 소프트웨어·개인 매수 3대 포인트 (2026.02.19)

rcmUpdated 2026-02-1923

오늘 리포트는 overnight 미국 증시와 매크로 지표를 한 번에 정리한 뒤, AI·소프트웨어 조정 국면에서 개인투자자가 어떤 포인트를 봐야 할지에 초점을 맞추겠습니다.

Table of Contents

1. 미국 증시 한눈에 보기

2026년 2월 18일(현지 기준) 미국 증시는 AI 관련 공포가 조금 누그러지고, 경기 지표가 예상보다 견조하게 나오면서 상승 마감했습니다. S&P500에서는 약 320개 종목이 상승해, 지수 전체로도 “상승 쪽에 무게가 실린 하루”였다고 보시면 됩니다.

섹터로 보면 반도체 지수가 약 1% 상승했고, 소프트웨어 기업을 추종하는 ETF도 1.3%가량 올라 “AI 공포로 과매도됐던 성장 섹터가 되돌림을 주는 흐름”이 나타났습니다. 엔비디아는 메타가 데이터센터에 수백만 개의 엔비디아 칩을 사용할 계획이라는 소식에 약 1.6% 상승했고, 마이크론도 유명 헤지펀드의 지분 확대 뉴스에 힘입어 동반 상승했습니다.

한편, 개별 종목 단에서는 SHAZ 같은 초강세 종목이 등락률 상위권을 채우고, 거래대금은 엔비디아에 집중되면서 리더십이 다시 확인되는 구조였습니다.

2. 매크로·금리·원자재 체크

매크로 지표 쪽에서는 “경기 괜찮다 + 금리·달러는 다시 조금 위쪽” 조합이 동시에 나온 구간이었습니다.
1월 산업 생산이 거의 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가했고, 12월 기업 설비 투자(주요 설비 주문)도 예상치를 상회하면서 “경기 둔화보다는 재가속 쪽에 가까운 시그널”이 나왔습니다. 주택 착공도 5개월 만에 최고치를 기록해, 부동산 관련 선행지표도 나쁘지 않은 모습을 보여줬습니다.

금리·달러를 보면, 달러지수는 97.73으로 하루 동안 0.59% 올랐고, 미국 10년물 국채 금리는 4.08 수준에서 0.76%포인트 상승했습니다. 원·달러 환율도 1,453원으로 0.73% 상승해, 원화 기준 해외 자산 보유에는 단기적으로 우호적이지만, 추가 환헤지 비용이나 변동성 리스크는 커진 상태라고 보시면 됩니다.

원자재에서는 WTI가 4.59% 급등했고, 금 가격도 2.11% 올랐습니다. 유가는 미국의 이란 관련 군사 개입 가능성이 예상보다 빨라질 수 있다는 보도에 반등한 것으로, 지정학 리스크 프리미엄이 붙은 전형적인 패턴입니다. 금 가격 강세는 “물가·지정학 리스크에 대한 방어 수요”와 함께, 달러·금리 상승에도 불구하고 안전자산 선호가 여전히 살아 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.

3. 연준 시각과 AI·소프트웨어 조정의 의미

FOMC 1월 의사록을 보면, 당시 회의에서 기준금리 동결에는 거의 만장일치로 합의했지만, 앞으로의 정책 경로에 대해서는 의견이 갈린 모습입니다. 일부 위원은 인플레이션이 목표를 계속 웃돌 경우 추가 인상 가능성을 언급했고, 다수 위원은 고용 둔화 리스크는 줄었지만 물가 상방 리스크는 여전히 남아 있다고 판단했습니다.

최근 몇 주간 시장을 흔든 키워드는 “AI로 인한 산업 붕괴 우려”였는데, 이 공포가 정점을 지나면서 오히려 매수 기회로 보는 시각이 조금씩 늘고 있습니다. 실제로 한 대형 마켓 메이커 통계에 따르면, 소프트웨어 주식에 대한 개인 투자자 순매수 규모가 2017년 이후 최대치를 기록할 정도로, 개별 투자자들이 조정을 적극적으로 활용하고 있습니다.

제가 보기에는 지금 구간은 “AI로 인해 산업이 다 무너진다”는 식의 극단적 스토리는 줄어들고, “AI 승자와 패자를 가려내는 주식 고르기 장세” 초입에 들어가고 있다는 인식이 서서히 퍼지고 있는 단계로 보입니다. 그래서 지수보다는 업종·종목별 변동성이 더 크고, 실적/밸류에이션/AI 노출도에 따라 같은 섹터 안에서도 차별화가 강하게 나는 흐름이 이어질 가능성이 큽니다.

4. 수급·옵션 만기와 변동성 포인트

수급 측면에서 눈에 띄는 부분은, 앞서 말씀드린 것처럼 소프트웨어 섹터에서 개인 투자자 매수세가 이례적으로 강하다는 점입니다. 공포 구간에서 기관·헤지펀드는 리스크 관리에 집중하는 반면, 개인은 “AI 조정 = 기회”라는 프레임으로 접근하는 모습이라, 단기적으로는 변동성을 키우는 요인이 될 수 있습니다.

옵션 시장에서는 이번 주 금요일 만기 기준으로 약 3조 달러에 달하는, 역대 최대 규모의 명목 계약이 한꺼번에 만기를 맞이할 예정입니다. 이런 ‘메가 옵션 만기’ 구간에서는

옵션 헤지 포지션 해소,
감마(Γ) 포지션 조정,
인덱스·ETF 현물 매매
가 꼬리를 물면서, 지수와 대형주 위주의 스윙이 커질 수 있다는 점을 염두에 두시는 게 좋겠습니다.

리포트·코멘트들을 종합하면, 지금 시장은 “흔들렸지만 무너진 것은 아니다”는 평가가 우세합니다. 올해는 지수 방향성보다는 종목·섹터 선택이 성과를 좌우하는 국면이 될 수 있다는 코멘트가 반복해서 나오고 있고, AI 승자와 패자를 가려내는 과정에서 일시적인 과민반응과 기회가 번갈아 나타날 가능성이 큽니다.

5. 오늘 밤(한국 시각 기준) 체크해야 할 이벤트

오늘 밤과 주 후반으로 갈수록, 시장의 관심은 구체적인 이벤트로 옮겨가고 있습니다.

미국 GDP와 개인소비지출(PCE) 지표:
최근 산업 생산·주택 지표가 강하게 나온 상황에서 성장 지표까지 견조하게 나오면, “경기 탄탄 + 금리 상단 장기화” 시나리오가 다시 힘을 받을 수 있습니다.
관세 관련 미국 대법원 판결:
만약 결과에 따라 특정 수출입 업종·국가에 대한 관세 구조가 바뀐다면, 해당 업종·국가 ETF와 개별 종목의 변동성이 커질 수 있습니다.
대형 기술주 실적 발표(다음 주 예정):
AI 인프라 투자와 데이터센터 CAPEX 계획이 얼마나 유지되는지가 핵심인데, 이는 반도체·클라우드·관련 장비주 밸류에이션 전체에 영향을 줄 수 있습니다.
에너지·원자재 재고:
오늘 밤 이후 발표될 EIA 원유·천연가스 재고는, 최근 유가 급등이 단순 이벤트성 반등인지, 공급 타이트닝과 맞물린 추세인지 확인하는 데 필요합니다.

여기에 더해, 기존 데이터에서 보이듯 달러지수와 미국 10년물 국채 금리가 동시에 위로 움직이는 구간이 이어지는지, 아니면 어느 한쪽이 먼저 꺾이는지가 향후 밸류에이션 리레이팅 방향을 가르는 중요한 힌트가 될 수 있습니다.

6. 개인투자자를 위한 정리와 대응 아이디어

정리해 보면, 지금 미국 시장은

경기 지표는 예상보다 괜찮고,
금리·달러는 재차 위쪽 압력이 있고,
AI·소프트웨어 섹터는 공포에서 “선별적 매수” 단계로 넘어가는 중이며,
수급과 옵션 구조 때문에 단기 변동성은 쉽게 줄어들지 않는 구간
이라고 보시면 될 것 같습니다.

개인적으로는 오늘 같은 환경에서 개인투자자가 할 수 있는 실전 행동을 세 가지로 나눠보고 싶습니다.

리스크 관리 관점
- 달러·미 10년물이 동시에 오르는 날에는 레버리지 비중을 줄이고, 변동성 확대에 취약한 종목(밸류에이션만 높은 종목)은 비중을 낮추는 쪽이 유리합니다.
- 특히 옵션 만기 전후에는 “의미 없는 흔들림”이 섞이기 때문에, 손절·추격 매수 기준을 평소보다 더 보수적으로 잡는 게 좋습니다.
기회 포착 관점
- AI 공포로 과도하게 눌렸던 소프트웨어·성장주 중에서, 실적과 현금흐름이 뒷받침되는 종목을 중심으로 분할 접근하는 전략이 유효해 보입니다.
- 엔비디아처럼 여러 탭(거래대금·시총·상승 상위)에 반복 등장하는 리더 종목은, 조정 시마다 시장 전체 심리의 기준점 역할을 할 가능성이 큽니다.
체크리스트 관점
- 오늘과 내일은 특히
  - 달러지수·미 10년물의 방향성,
  - 유가·금의 동반 강세 지속 여부,
  - 소프트웨어·반도체 ETF의 회복 강도와 거래대금,
  - 개인투자자 순매수 강도가 계속 유지되는지
    를 한 세트로 보면서, “공포가 풀리며 정상화되는 구간인지, 아니면 다시 한 번 변동성 확대 2라운드가 오는지”를 점검해 보시면 좋겠습니다.